الاستثمار في الذكاء الاصطناعي: هل الآن الوقت المناسب لدعم البرمجيات بعد ذروة الأجهزة؟

يتم إنفاق مئات المليارات من الدولارات كل عام لبناء البنية التحتية الضرورية لعصر الذكاء الاصطناعي.

يتم توجيه معظم الإنفاق من قبل الحكومات الوطنية وشركات التكنولوجيا العالمية حتى الآن بشكل رئيسي نحو البنية التحتية المادية، مثل قدرة الإنتاج لـالشرائح القوية الجديدة ومراكز البيانات الضخمة التي تستهلك كمية هائلة من الطاقة.

لكن شركات من جميع الأنواع، من البائعين إلى شركات الإعلان وتوظيف الموظفين، تبدأ الآن في تبني الذكاء الاصطناعي بمعاونة لتقليل التكاليف وزيادة الكفاءة والاستعداد للمستقبل.

وتشهد ظهور شركات ومنتجات جديدة باستمرار لتلبية الطلب، مما يخلق فرصًا جديدة للمستثمرين الذين يأملون في تحقيق أرباح من موجة الذكاء الاصطناعي.

“إن رؤيتنا الإيجابية هي أن المستثمرين لا يزالون لم يدركوا بشكل كامل الموجة الكبيرة من النمو التي ستصل في المستقبل من الإنفاق البالغ 2 تريليون دولار على مدار الثلاث سنوات القادمة من الشركات والحكومة المتعلقة بتقنية الذكاء الاصطناعي وحالات الاستخدام”، كتب خبراء ويدبُش في ملاحظة حديثة.

دعم الوسيط الشخصيات البارزة في الصناعةنفيديا، ميتا، مايكروسوفت، بالانتير وتيسلالأنهم يستمرون في أن يكونوا المستفيدين الرئيسيين في النصف الثاني من عام 2025.

يبدو أن المستثمرين الصغار يتفقون بشكل كبير، حيث كانت تسلا وبالانتير ونفيديا من بين 10 أسهم تم شراؤها أكثر من قبل مستخدمي روبينهود بحلول نهاية الربع الماضي. كما ظهرت شركة “أبلدجيت ديجيتال”التي تتعامل في مراكز البيانات الذكية والحوسبة السحابية أيضًا كثاني أكثر الأسهم شراءً.

لكن ويدبوش يرى تغييرًا في التركيز قادمًا.

“الآن حان الوقت لكي ينضم مساحة البرمجيات الأوسع إلى ثورة الذكاء الاصطناعي”، كتب، مع الإشارة إلى انتشار التبني من قبل الشركات، وحالات استخدام أكثر إثباتًا، والنموذج اللغوي الكبير الجديد”، يقول.

[الاقتناء الحقيقي للذكاء الاصطناعي التوليدي سيكون محفزًا رئيسيًا لقطاع البرمجيات واللاعبين الرئيسيين ليستفيدوا من هذه الثورة الصناعية الرابعة التي تحدث مرة في كل جيل والتي ستفيد مساحة التكنولوجيا.

عام 2025 كان حتى الآن عامًا محوريًا في الذكاء الاصطناعي التوليدي في الشركات، حيث بدأت الاعتماد الحقيقي من الفكرة إلى المقياس، إذ يبحث المزيد من الشركات عن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لتقليل التكاليف أو زيادة الإنتاجية.

تتوافق التعليقات مع تحليل من جولدمان ساكس، والتي تقدر السوق المقدرة للصناعة البرمجية الأوسع بزيادة بنسبة “على الأقل” 20 في المئة خلال الأربعة سنوات القادمة بينما تستعد الشركات الضخمة لإنفاق تريليون دولار سنويًا على الذكاء الاصطناعي.

رواد الذكاء الاصطناعي في بريطانيا

تُصنَّف المملكة المتحدة حاليًا كأكبر سوق ثالث في العالم للذكاء الاصطناعي، خلف الولايات المتحدة والصين.

لقد أظهرت الحكومة اهتمامًا كبيرًا بتعزيز فرص بريطانيا كوجهة لذكاء الآلة، من خلال الوعود بالإنفاق، والمبادرات السياسية الجديدة و الجهود لبناء معايير تنظيمية عالمية.

وإن بريطانيا أصبحت الآن موطنًا لشركات “أيكو”الذكاء الاصطناعي، مثل StabilityAI،tractable و Quantexa، على الرغم من أن none من هذه الشركات مُدرجة حاليًا في بورصة الأوراق المالية.

‘للمستثمرين، يخلق هذا خلفية جذابة: سوق ناضج ومليء بالابتكاربيئة ذات تأثير عالمي، كتب مُحللون في شركة شور كابيتال في ملاحظة.

قام الوسيط بإعداد قائمة بـ ‘الرائدين’ في الذكاء الاصطناعي في المملكة المتحدة، والتي تشمل شركات في مجموعة متنوعة من القطاعات من التجزئة إلى الضيافة.

لكن المحللين يفضلون شركات “في فئة المعدات الثقيلة المستفيدة من الذكاء الاصطناعي”أو تلك التي يوفر لها الذكاء الاصطناعي إمكانية “تحسين استثمار بالفعل إيجابي”.

تشمل هذهCraneware،عين الأسد،كايNos،سوفتكاتوTrainline،shore capital قال.

لكن هل هو مبكر جدًا لبرامج الكمبيوتر؟

خبير تحليل في BlackRock Fundamental Equities روان بالمور يرى الانتقال كجزء من تقدم مكون من ثلاث مراحل.

يقول: “المرحلة الأولى هي بناء البنية التحتية – السباق لبناء احتياجات الذكاء الاصطناعي. المرحلة الثانية هي الاعتماد – حيث يتم تعبئة الذكاء الاصطناعي في تطبيقات وبرامج مختلفة. المرحلة الثالثة هي التحول – حيث قد يؤدي اعتماد الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الإنتاجية، مما يخلق نماذج أعمال جديدة وصناعات.”

ومع ذلك، يعتقد بالمور أن القطاع ما زال في “المرحلة الأولى”مع تمسك المُستأجرين الكبار بزيادة الإنفاق الرأسمالي – ويتلقون الاعتراف لذلك”مع أرباح ممتازة وارتفاع في أسعار الأسهم.

قال: “نحن ما زلنا نحب صانعي الأجهزة وقطاعات التي تستفيد من الإنشاء.”

المرافق هي المستفيدة الرئيسية من الذكاء الاصطناعي، حيث تتفوق ذكر الذكاء الاصطناعي في مكالمات الأرباح على المتوسط الخاص بمؤشر S&P 500.

نرى هذه الاهتمام تستمر مع مراكز البيانات التي تدفع إلى زيادة كبيرة في الطلب على الطاقة وزيادة الحاجة إلى إمدادات مرنة وموثوقة.

مات وارد، المدير المشترك لـ 1.2 مليون جنيه إسترلينيAXA Framlington التكنولوجيا العالميةالصندوق، قال إن عددًا متزايدًا من الشركات تبدأ في تبني الذكاء الاصطناعي لضمان أن أنظمتها مستعدة لمعالجة و معالجة “انفجار التعقيد”والكميات المتزايدة من البيانات.

ومع ذلك، تظل حلول برامج الذكاء الاصطناعي التي اشتراها الشركات ‘محدودة وتركز على حل مشاكل محددة في هذه المرحلة’، وفقًا لوارد، ولا يوجد دليل كبير على ‘برامج ناضجة يمكن تطبيقها عموديًا ويمكن تبنيها من قبل العملاء الكبار وتوفير عائد استثمار ثابت’.

قال: “بصراحة، لم نر منتجًا واحدًا قابلًا للتوسع بدخل بلغ مليارات الدولارات. نحن بعيدين عن ذلك.”

تُخصص شركة AXA Framlington العالمية للتكنولوجيا حاليًا 32.44 في المائة من أصولها للصواني والعتاد الخاصة بالصواني، بينما تمثل البرمجيات 25.23 في المائة، وفقًا لبيانات FE Fundinfo.

الشركات السحابية الأمريكية Snowflake وDatadog، والمنصة اللوجستية JFrog من بين محفظة البرمجيات الخاصة بالشركة.

أضاف وارد: “إذا نظرت إلى Salesforce، على سبيل المثال، فإن الإيرادات الناتجة عن الذكاء الاصطناعي الخالص هي مجرد قطرة في بحر من حيث أعمالهم الإجمالية.”

‘لكنك تنظر إلى مايكروسوفت، إنها رقم مادي الآن – إنه ليس قطرة في المحيط.

لا يُعد ذلك مشكلة بالنسبة لنا – نحن فقط نعتقد أننا في مراحل مبكرة جداً هنا.

نرى الأموال تتدفق وتُنفق، والتنبؤات تزداد فقط.

جيريت سميت، رئيس إدارة الأسهم العالمية فيستونهيدج فليمينغإدارة الاستثمارات في بريطانيا، تقول إنها من الصعب أن يكون لها “ثقة كاملة”في معظم القطاع، الذي ما زال متقلباً وغير مربح غالبًا.

كان تركيز شركةه على أسماء البنية التحتية المادية مثل Amphenol، التي توفر كابلات ووصلات لمحطات البيانات، بالإضافة إلى أسماء برامج أكثر نضجًا مثل Prosus، الذي يملك أسهم في تينسنت ويقع مقره في أمستردام.

قال سميث: “إن الفوائد التي تقدمها الذكاء الاصطناعي تبدأ في التحقق بشكل مختلف. انتشار الذكاء الاصطناعي في الشركات قوي للغاية، لذلك لا توجد أي مخاوف بشأن ذلك.”

نرى ذلك في عروض العديد من الشركات الآن، حيث سيؤكدون على الفرق الذي ستحدثه الذكاء الاصطناعي بالنسبة لهم.